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Soluciones para coberturas de carteras de Fondos

  "La inversión exitosa se anticipa a las anticipaciones de los demás."

John Maynard Keynes

La locura o la sabiduría de las masas influye constantemente el estado de ánimo de los mercados, nublando su nivel de eficiencia y el aumento de la volatilidad. Un portafolio bien construido "anticipara" tales divergencias esperadas de la media mediante la incorporación de elementos tácticos y las inversiones alfa impulsadas.

Es en el contexto de alcanzar retornos ajustados al riesgo más alto que la inclusión de Inversión Alternativa tiene un papel en la construcción del portafolio. Gerentes rampantes que pueden encontrar anomalías del mercado o explorar ventajas tácticas no observadas pueden proporcionar una no-correlación muy deseada en una cartera tradicional, y también producen rendimientos positivos adicionales.

La justificación para incluir en una cartera de vehículos de cobertura, o al menos la volatilidad abrumadora como los fondos de cobertura ha sido ampliamente documentada en la literatura académica y profesional; sin embargo, es su aplicación efectiva que crea problemas. Como dijo una vez Yogi Berra "En teoría no hay diferencia entre la teoría y la práctica. En la práctica hay..."Elegir administradores correctos y crear una cartera con éxito de fondos de cobertura resultó inalcanzable para muchos inversores, institucionales o no.

El universo de los fondos de cobertura alfa es guiado por cuestiones estratégicas y operacionales que un inversor o un manager deben estar debidamente capacitados para manejar. Por ejemplo, por lo general es normal que los gestores emergentes tengan rendimientos superiores que los equipos de disposición debido a que son más hambrientos por éxito financiero y personal, e incluso su negocio y el riesgo operacional asociado son tan altos que hacen que la ventaja de rendimiento esperada sea una utopía.

Analizar el rendimiento correctamente es demasiado complicado; la mayoría de los inversores se basan a ciegas en un proceso simple y puramente cuantitativo como resultado de simplemente perseguir el rendimiento.

Para muchos inversores los obstáculos reales son tamaño e inversiones mínimas. Para ser directo, puede ser necesario un asignado norte de $ 150 millones para construir una exposición eficiente, un número prohibitivo para muchos inversores. La alternativa es el uso de los Fondos de Fondos, que, por desgracia, vienen con su propio conjunto de deficiencias, tales como dos capas adicionales de tasas, la cartera estática y estandarizada, de liquidez no administrada y en ocasiones bastante mal administradas debido a exceso de cuidado.

El proceso de THALASSA CAPITAL busca superar todos estos problemas y proporcionar una solución personalizada y proactiva. Trabajamos con algunos de los mejores administradores de fondos en el mundo el uso de múltiples estrategias; entre otros:

  • Bill Ackman de Pershing Square
  • John Paulson de Paulson Funds
  • Dan Loeb de Third Point
  • James Simon de Renaissance

Nuestra plataforma nos permite personalizar la cartera que puede satisfacer las necesidades únicas de inversión y liquidez para cada cliente. Tenemos una inversión mínima de $ 250.000 para soluciones "estratégicas" y un mínimo de $ 1 millón para las carteras totalmente adaptadas sin mínimo por fondo.

Además, utilizamos la investigación oportuna e independiente de terceros sobre la industria en general y sobre los fondos específicos disponibles en nuestro sistema. Nuestro proceso de investigación cuantitativa se extiende desde altamente cualitativos en exclusiva, ya que creemos que la correcta selección de los gerentes necesita un enfoque analítico integral. En nuestro proceso de administración de riesgos, nos esforzamos por ir más allá de la mera información basada en la rentabilidad, como mezclar estos datos con técnicas discrecionales dependientes y otros análisis de escenarios. En un esfuerzo activo para dispersar y controlar el riesgo de los fondos de cobertura, junto con procesos como:

  • Limitar la exposición de la cartera a sectores específicos
  • Implementar cambios de asignación de tácticas basadas en los cambios de riesgo
  • Cancelaciones de asignación a causa de cambios del estilo del  gerente.
  • Monitoreo de apalancamiento

Un elemento clave en el éxito de la inversión alternativa es hacer frente a los más altos homólogos de integridad. Nuestras garantías institucionales son:

  • Depositario - Bank of New York Mellon
  • Administrador - Trident Trust Company
  • Auditor - Ernst & Young

A través de nuestra cartera de soluciones de fondos de cobertura, nuestros clientes pueden acceder a las carteras de los fondos de cobertura de calidad institucional, e invertir junto con las instituciones más grandes en el mundo.