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Soluções para Carteiras de Fundos de Hedges

“Investir com sucesso é antecipar as antecipações dos outros.”

John Maynard Keynes

A loucura ou sabedoria de multidões influenciam constantemente o humor dos mercados, nublando o seu nível de eficiência e aumentando a volatilidade. Carteiras bem construídas irão "antecipar" tais divergências a partir de médias esperadas pela incorporação de elementos táticos e investimentos alfa impulsionados.

É no contexto de alcançar retornos ajustados aos riscos mais elevados que a inclusão de Investimentos Alternativos encontra um papel na construção de carteira. Gerentes desenfreados que podem encontrar anomalias de mercado ou explorar vantagens táticas não observadas podem fornecer a uma carteira tradicional uma não correlação muito procurada, e também produzir retornos positivos adicionais.

A justificativa para incluir em uma carteira veículos de retorno absoluto, ou pelo menos volatilidade esmagadora, como fundos de cobertura, tem sido amplamente documentada na literatura acadêmica e profissional; contudo, é sua aplicação efetiva que gera problemas. Como Yogi Berra disse uma vez "Em teoria, não há diferença entre teoria e prática. Na prática há…” Escolher os gerentes certos e criar uma carteira bem sucedida de fundos de cobertura provou-se inatingível para muitos investidores, institucionais ou não.

O universo alpha dos fundos de cobertura é guiado por questões operacionais e estratégicas que um investidor ou um alocador deve ser corretamente instruído para lidar. Por exemplo, é geralmente normal que gerentes emergentes tenham retornos mais elevados do que gerentes estabelecidos por serem mais famintos por sucesso financeiro e pessoal, e ainda, o seu negócio associado e risco operacional são tão altos que fazem da vantagem de retorno esperada uma utopia.

Analisar o desempenho corretamente também é complicado; a maioria dos investidores confia cegamente em um processo simplista e puramente quantitativo como resultado de apenas perseguir o desempenho.

Para muitos investidores os verdadeiros obstáculos são tamanhos e investimentos mínimos.

Diretamente, pode ser necessário acima de $ 150 milhões para alcaçar uma exposiçāo eficiente, um número proibitivo para muitos investidores. A alternativa é utilizar Fundos de Fundos, o que, infelizmente, vêm com seu próprio conjunto de deficiências, tais como duas camadas extras de taxas, carteiras estáticas e padronizadas, liquidez não gerenciada e, ocasionalmente, completamente mal gerida e, ocasionalmente, due deligencie completamente mal gerida.

O processo da THALASSA CAPITAL busca superar todas estas questões e fornecer uma solução personalizada e proativa. Nós trabalhamos com alguns dos melhores gerentes financeiros do mundo utilizando estratégias múltiplas; entre outros:

  • Bill Ackman da Pershing Square
  • John Paulson da Paulson Funds
  • Dan Loeb da Third Point
  • James Simon da Renaissance

Nossa plataforma nos permite personalizar as carteiras que podem atender às necessidades únicas de investimento e de liquidez para cada cliente. Temos um mínimo de investimento de US$ 250.000 para soluções "estratégicas" e um mínimo de US$ 1 milhão para carteiras totalmente adaptadas sem mínimo por fundo.

Além disso, utilizamos a pesquisa oportuna e independente de terceiros sobre a indústria em geral e sobre os fundos específicos disponíveis no nosso sistema. Nosso processo de pesquisa se estende desde o altamente quantitativo para o exclusivamente qualitativo, já que acreditamos que a seleção adequada de gerentes necessita de uma abordagem analítica abrangente. Em nosso processo de gestão de riscos, nós nos esforçamos para irmos além da mera informação baseada em retorno, como misturar estes dados com o cenário de análise dependente e outras técnicas discricionárias. Em um esforço ativo para dispersar e controlar o risco de fundos de cobertura incluímos processos, tais como:

  • Limitar a exposição da carteira aos setores específicos
  • Implementar mudanças de alocação tática com base em mudanças de risco
  • Desalocações em caso de mudanças de estilo do gerente
  • Monitoramento de alavancagem

Um elemento-chave para os investimentos alternativos de sucesso é lidar com contrapartes da mais alta integridade. Nossas salvaguardas institucionais são as seguintes:

  • Depositário - banco de New York Mellon
  • Administrador - Trident Trust Company
  • Auditor – Ernst & Young

Através de nossa carteira de soluções de fundos de cobertura, nossos clientes podem acessar carteiras de fundos de cobertura de qualidade institucional e investir juntamente com as maiores instituições do mundo.